Инвестиции для "чайников" - 13. Итоги.

13. Итоговый обзор доходности финансовых инструментов. Украина.

     
       Подводим итоги нашей своеобразной игры. Правда, игрой это не назовешь. Инвестор выдуманный, ну нет пока в нашей стране таких героев, которые бы могли похвастать таким "длительным" горизонтом инвестирования – 10 лет и более. А вот динамика инструментов, доходность и особенности, это все невыдуманное и реальное. В нашем рассматриваемом периоде, начало 2001 по конец 2011г., были взлеты и падения ставок по депозитам, акций компаний и золоту. По этой динамике инструментов в разной экономической ситуации можно сделать определенные выводы и проанализировать их поведение. Получится более полная и целостная картина, которая выявит их сильные и слабые стороны на длительном отрезке времени. Все это будет полезно инвестору для принятия того или иного инвестиционного решения. 

Все результаты представлены в таблице.

Итоговые показатели доходности финансовых инструментов за период 2001-2011гг. Украина.

Год / показатель	Инфляция (1), изменения в %	Депозит (2), изменения в %	НСЖ, изменения в %	Фондовый рынок. Индекс (3), изменения в %	Золото (4), изменения в %
2001	6,1	8,2	12,46	-24,6	-7
2002	-0,6	7	12,14	34,4	26,3
2003	8,2	13,5	14,58	49	19,3
2004	12,3	16,5	13,05	204	4,2
2005	10,3	13,5	12,13	35,7	13,1
2006	11,6	13,5	12.2	41,3	23
2007	16,6	14	18,23	135	30,3
2008	22,3	18	19,53	-74	33,5
2009	12,3	19	18,5	90	40,3
2010	9,1	14,5	17	69	31
2011	4,6	12,5	14,7	-41,2	15
Среднегодовое значение,%	10,1	13,6	14,9	23,46	20,06
Реальная доходность,%		3,5	4,8	13,36	9.96
Реальная   доходность      10 тыс.грн.	3472,00 (5)	14600,00	14479,00 (6)	39724,00 (7)	28411,00 (8)

Примечания:

(1)  - по данным Госкомстата (официальная инфляция)

(2)  - средние ставки доходности в крупных системных банках (если взять среднюю ставку доходности по всем существующим крупным и мелким банкам, среднегодовая доходность составит 18,9% и соответственно изменится доходность инструмента с поправкой на инфляцию, будет равна 4,6%)

(3)  - за основу взят индекс ПФТС (конец 2000г. – начало 2009г.) и индекс Украинской биржи (начало 2009г. по 2011г.)

(4)  - официальный курс НБУ

(5)  - падение покупательной способности 10 тыс. гривен под влиянием инфляции (покупательная способность упала более чем в 2,8 раза, в процентном соотношении на 65,3%)

(6)  - сумма без учета накладных расходов, с этой суммы еще платится налог в размере 9%.

(7)  - сумма без учета накладных расходов и издержек, налога на доход.

(8)  - сумма без учета накладных расходов и издержек и маржи.

   Все перечисленные финансовые инструменты за 10 лет показали доходность. Консервативные по своей сути инструменты, такие как депозит в надежном и крупном банке и накопительноестрахование жизни, приблизительно "дали" равные результаты.  Волатильные, непредсказуемые и ничего не гарантирующие инструменты, такие как фондовый рынок и золото показали результаты значительно превосходящие первые два, по такому показателю, как доходность. Результаты в таблице.

Таблица 1.

 
Повторюсь, нас больше интересует, насколько эти инструменты сохранили покупательную способность наших денег. Для этого смотрим на показатели инфляции за этот период и сравниваем результаты.

Таблица 2.

   

Для наглядности добавляем ситуацию при которой деньги не инвестируются, а просто лежат дома «под матрацем» и ежегодно их покупательная способность падает под влиянием инфляции. Самое интересное, что это знают большинство людей, но из-за недоверия к различным финансовым инструментам продолжают «хранить» деньги дома. За рассматриваемый нами период гривня "похудела" на 65,3% , и это показатель официальный, реальная инфляция гораздо сильнее ударила по карманам "матрасников".

Результаты приведены в таблице.

Таблица 3.

   Какие выводы можно сделать при рассмотрении результатов?

Первое, каждый делает свои выводы и умозаключения.:)))

Мои выводы на перечисленные финансовые инструменты и процесс инвестирования, который я рассматриваю как ставку на неизвестное будущее, таковы:

 - те инструменты, которые гарантируют доходность, хороши лишь в краткосрочной перспективе, в долгосрочной показывая доходность значительно ниже реальной инфляции;

 - инструменты, у которых нет никаких гарантий, вложения в них рискованны, в краткосрочной перспективе порой показывают отрицательную доходность, с большей долей вероятности, в долгосрочной перспективе покажут доходность выше уровня инфляции, т.е. сохранят покупательную способность денег;

 - "Диверсификация – защита от невежества" (с) У. Баффет, диверсификацию никто не отменял, это великолепный способ снизить риски при инвестировании в различные активы;

 - идеальных инвестиций не бывает, нет такого универсального инструмента, который бы удовлетворял инвестора по таким критериям, как надежность, доходность и ликвидность;

 - показатель доходности, на который обращают свой взор неискушенный инвестор, напрямую связан с таким показателем, как риск, на который большинство вообще не обращают внимание.

"Вы должны думать о риске, так же как о доходности, сегодня это – прописная истина"

                                                                          Г.Марковиц

О риске, в следующей статье…

P.S. Итоговый обзор заканчивается концом 2011 г., на дворе уже 2013г., «пропал» 2012г. Когда начинал писать, не было результатов за предыдущий год. В ближайшее время, восполню этот пробел, к тому же многие показатели в таблице изменились по результатам прошлого года.