Инвестиции для "чайников" - 7. Фондовый рынок.

 7. Фондовый рынок (часть 1)

    На очереди самый агрессивный, рискованный и волатильный финансовый инструмент – акции компаний, которые торгуются на фондовой бирже. Мы не будем выбирать лучшие акции и соответственно обходить стороной худших. Мы покупаем весь рынок, вкладывая деньги в портфель акций, содержащий акции всех крупных компаний Украины и владеем им на протяжении 11 лет. Проще говоря, покупаем индексный фонд, который привязан к индексу ПФТС и Украинской бирже. Знающие люди скажут, что в те былые времена это было бы не возможно, индексных фондов не было. Да, это так. Но времена меняются, они уже есть, поэтому просто поиграем и представим, что индексные фонды были и в те «далекие» времена.

Имея данные по динамике индексов ПФТС и Украинской бирже за это время, имея сумму инвестирования 10 тыс. гривен, вкладываем их в индекс.

Составляем табличку.

Доходность 10000 грн., на фондовом рынке (покупка индексного фонда*) 2001 – 2011 гг.

Год	Динамика индекса в %	Номинальная доходность
2001	-24,6	7540,00
2002	34,4	10134,00
2003	49	15099,00
2004	204	45902,00
2005	35,7	62289,00
2006	41,3	88014,00
2007	135	206833,00
2008	-74	53777,00
2009	90	102176,00
2010	69	172677,00
2011	-41,2	101534,00
Итого		101534,00

   Итак, номинальная доходность (без учета инфляции) вложенной суммы 10000 грн. составила 101534,00 грн.(23,5% среднегодовая доходность).

   

Реальная доходность (с учетом инфляции) за этот период в денежном выражении составила: 10000 грн. инвестированные на фондовый рынок в начале 2001 года, увеличились до 39724,00 грн. на конец 2011 года (13,4% среднегодовая доходность) . Заплатив налог по ставке 15% с дохода, получаем на руки 35265,00 грн.

   Вот это уже неплохо, с маленькими исключениями.  *Первое исключение. Такой доход от инвестирования в индекс, не получил не один частный инвестор, т.к. на тот момент не существовали индексные фонды, а самостоятельная покупка ценных бумаг входящих в индекс  была слишком сложна и несла существенные затраты на приобретение этих акций (комиссионные брокеру, поддержка состава и веса каждой акции в индексной корзине, налог при продаже акций). Второе исключение лежит в плоскости психологии частного инвестора. Допустим, что можно было купить индексный фонд на тот момент (начало 2001 года), но посмотрите на волатильность (колебания) доходности вложенной суммы, причем нам интересны моменты не роста рынка, где инвестор будет чувствовать себя комфортно, а падения рынка и весьма существенные. В эти моменты инвестор будет чувствовать дискомфорт и страх потери всей суммы и скорее всего,  попытается выйти из рынка, просто продав индексный фонд или ценные бумаги. Тем самым прервав инвестиционный процесс и в будущем недополучив ожидаемую доходность рынка. Ведь за каждым падением рынка – непременно наступает рост.

Психограмма частного инвестора. 

                                       Источник: В.Савенок "Инвестировать-это просто"

    Обзор результатов инвестирования на фондовом рынке был бы не полным, если не упомянуть простой и доступный инструмент для инвестора – паевые фонды, которые работают в Украине с 2002 года. Об этом в следующей части.
Продолжение следует...