Инвестиции для "чайников" - 6. Страхование.

6. Накопительное страхование жизни.

     Переходим к рассмотрению следующего финансового продукта  – накопительного страхования жизни (НСЖ).

Здесь, кроме суммы инвестирования 10000 грн., которую вкладываем единоразово (взял самый выгодный вариант для клиента, без разбивки платежа), еще нужен возраст инвестора. Такова специфика этого финансового продукта, т.к. здесь присутствует страховое покрытие (на случай, если что-то случится с инвестором во время действия договора страхования). Так как нас интересует только накопление, дополнительные риски не берем (будет удорожание продукта). Оставляем один риск смерти во время действия договора. Возраст инвестора 20 лет, мужчина, в полном расцвете сил. Срок действия договора с 2001 по 2011 включительно.

Составляем таблицу.

 Накопительное страхование жизни, срок действия договора 11 лет. Сумма страхового покрытия 14149,00 грн.

Год	Выкупная сумма	Доходность номинальная (ДИД)	Доходность реальная (ДИД)
2001	-	-	-
2002	4995,00	6361,00	5056,00
2003	9860,00	12342,00	9967,00
2004	10246,00	14021,00	10402,00
2005	10648,00	15918,00	10856,00
2006	11066,00	18062,00	11331,00
2007	11502,00	20482,00	11827,00
2008	11957,00	23216,00	12347,00
2009	12431,00	26304,00	12891,00
2010	12926,00	29789,00	13459,00
2011	13866,00	34139,00	14479,00
Итого		34139,00	14479,00

Пояснения к таблице.

Выкупная сумма – при  досрочном прекращении действия договора страхования, страховая компания возвращает страхователю, страховые платежи которые он уплатил, за минусом нормативных расходов на ведение договора, размера комиссионного вознаграждения, сформированного страхового резерва.

По окончании срока действия договора, платим налог 9% с получаемой суммы. Итого, на руки получаем  – 13176,00 грн.

Совсем не густо, но такова специфика этого продукта. На первое место ставится наличие страховой защиты от всевозможных рисков +  сохранность вложенных средств.

О накопительном страховании жизни можно рассказывать много, как хорошего, так и плохого. Есть много сторонников и противников этого финансового инструмента. Выгоду и положительные стороны, я надеюсь, расскажут «финансовые консультанты» страховых компаний. Я остановлюсь на тех моментах, о которых большинство агентов не договаривает.

В нашей стране, этот продукт позиционируется как накопительный, который «закроет» определенные инвестиционные цели (накопление средств на пенсию, обучение ребенка, покупку квартиры и т.д.). Но как мы видим по результатам в таблице – вкладывать деньги по этим программам  для достижения вышеперечисленных долгосрочных инвестиционных целей, невыгодно. Инфляция, операционные издержки, комиссионные агентам и компании – «съест» большую часть вложенных денег. В мировой практике – страхование жизни не рассматривается как способ зарабатывания денег для клиента. Основное предназначение – защита жизни и трудоспособности.

Общий механизм и принципы работы.

   «Лайфовая» страховая компания гарантирует 4% годовых + дополнительный инвестиционный доход (ДИД).

   Каждый взнос клиента делится на три части:

- первая часть, накопительная (самая большая часть), которая далее инвестируется и приносит дополнительный инвестиционный доход;

- вторая часть, страховой резерв (своего рода коллективная касса, туда отчисляется часть взноса каждого клиента и из этой кассы СК делает страховые выплаты при наступлении страхового случая) сформированный под каждого клиента индивидуально, в зависимости от его возраста, рисков заболеваний и травматизма  и т.д. Чем больше клиент возьмет в своем договоре рисков (смерть от ДТП, от несчастного случая, инвалидность, потеря трудоспособности и т.д.), тем будет больше сформирован под него страховой резерв, тем меньше пойдет в накопление (первую часть).

- третья часть, отчисление на административные расходы страховой компании, в т.ч . выплаты комиссионного вознаграждения агенту .

   По договорам страхования, первые 1-2-3 года, нет выкупной суммы. В эти годы вся сумма взноса клиента идет на формирования страхового резерва и оплаты комиссии агенту  и во многих компаниях за этот период не начисляется дополнительный инвестдоход, а если и начисляется, то он выражен небольшими суммами . Лишь к концу 2 - 3 года, большая часть суммы идет в накопление. Но не вся! Это важно знать!

Страховые компании инвестирует взносы клиентов (накопительную часть), в подавляющем большинстве случаев, в банковские депозиты и государственные, муниципальные, корпоративные облигации. Доход по этим активам не большой, но стабильный. Из 100 % заработанной таким образом прибыли , 85% - страховая компания отдает клиенту в виде ДИДа, а 15 % - берет себе.

  Страховая компания гарантирует получение суммы, указанной в договоре (в нашем случае или игре – это 14149,00 грн.), поэтому основная задача менеджмента компании не проводить рискованных сделок на фондовом рынке и не вкладывать деньги клиентов в рискованные инструменты. Нет риска – нет доходности! Зато есть гарантии.

 По закону Украины,  “лайфовая” СК не может быть ликвидирована, пока не передаст сформированные резервы другому страховщику  или не выплатит деньги своим клиентам самостоятельно. Если своих резервов у компании недостаточно - тогда процесс ликвидации стандартен. В соответствии со ст. 45 Закона “О возобновлении платежеспособности должника или признании его банкротом”. После публикации решения суда о банкротстве у страхователей есть 30 дней для подачи заявления ликвидатору, после чего в первую очередь погашаются выплаты по тем договорам страхования жизни, по которым пришло время платить, и только в третью очередь возвращаются выкупные суммы.

И еще очень часто, в виде гарантии, агенты акцентируют внимание на принадлежность той или иной страховой компании к крупной западной «материнской» компании с очень большой и успешной историей деятельности. Да это большой плюс. Но есть и риски. Западному акционеру станет неинтересен наш рынок, или у «материнской» компании возникнут финансовые трудности или по другим, не финансовым причинам, они могут уйти с финансового рынка Украины. Передав обязательства (продав бизнес), другой компании. Такие примеры уже были и будут. Кто приобретет этот бизнес? Местный олигарх или крупная западная финансово-промышленная группа? Мы не знаем.

    По поводу взносов по накопительным программам. В нашем примере он единоразовый, самый выгодный для клиента. Но можно платить частями.  

 Если сумма взносов разбивается на части , то получается увеличение платежа клиента , соответственно:

 - примерно на 6 % - при страховых платежах ежемесячно ;

 - примерно на 3 % - при страховых платежах поквартально;

 - примерно на 2 % - при страховых платежах два раза в год.

 - примерно на 0,5 – 0,8 % - при страховых платежах раз в год.

 Можно смело уменьшать доходность по накопительной программе.

Например, те же условия, возраст и пол клиента, что были в первом примере с единоразовым взносом всей суммы. Только разбиваем на 11 взносов (11 лет) нашу «стартовую» сумму 10 тыс.грн.. То есть делаем взнос по накопительной программе 1 раз в год, сумма взноса - 910,00 гривен.

Составляем таблицу.

 Накопительное страхование жизни, срок действия договора 11 лет. Сумма страхового покрытия 10572,00 грн. Взнос один раз в год, сумма 910 гривен.

Год	Выкупная сумма	Доходность номинальная (ДИД)	Доходность реальная (ДИД)
2001	-	-	-
2002	646,00	746,00	655,00
2003	1946,00	2215,00	1970,00
2004	2915,00	3457,00	2961,00
2005	3811,00	4746,00	3889,00
2006	4744,00	6211,00	4864,00
2007	5717,00	7876,00	5888,00
2008	6731,00	9766,00	6965,00
2009	7789,00	11912,00	8097,00
2010	8892,00	14346,00	9289,00
2011	10361,00	17424,00	10857,00
Итого		17424,00	10857,00

Внимательно посмотрев на результат, можно заметить. Внесено 10000 грн., реальный доход (с учетом инфляции) составил 10857 грн., прибыль 857 грн!!! Но нужно еще заплатить налог! Платим. Получаем на руки 9880,00 гривен. Вот такое «инвестирование» получается.

   О налогах. Платить нужно. Суммы, получаемые по договорам страхования жизни, облагаются налогом, в таком размере.

  По риску дожитие (ничего не случилось, мы дожили до окончания срока действия договора):

-  единоразовая выплата, если выгодоприобретатель и он же страхователь - 5% с разницы внесенной суммы и выплатой (в ином случае - 60% суммы выплаты облагается 15% налога, т.е. 9% от всей суммы выплаты);

- в виде аннуитета, 60%  выплаты облагается налогом 15% (9% налога со всей суммы), кроме случаев, когда выгодоприобретатель несовершеннолетний, либо старше 70 лет.

  По риску смерть (если не повезло):

- нулевая ставка налога, если это  родственники 1 степени родства, либо инвалиды 1 группы (инвалиды детства), либо дети-сироты;

- 5% , любые другие дальние родственники;

- 15%, если это нерезиденты.

  Досрочный разрыв договора при наличии выкупной суммы – вся сумма облагается 15 % налога.

   Пару слов о индексации взносов (приводится многими «специалистами» работающих на страховую компанию в качестве панацеи от инфляции и обесценивания взносов). Есть такая опция - повышать сумму взноса каждый год, на уровень инфляции. Но ведь инвестирование должно иметь инвестиционную составляющую – сохранение покупательной способности денег! Не правда ли? Притом, если применять индексацию, когда размер ежегодного взноса меняется каждый год, клиент вряд ли поймет, сколько заработал в итоге, по окончанию срока программы. Многие даже не смогут сказать, сколько они вложили в свою программу?

 Процесс инвестирования, должен быть простым и понятным, для любого человека. И нужно всегда брать калькулятор и проводить простые арифметические действия.
Продолжение следует...