Маркет-тайминг

    Попытки предсказать будущее направление движения рынка используя методы фундаментального и технического анализа лежат в основе стратегии маркет-тайминга. Эта стратегия очень популярна среди активных трейдеров или проще говоря спекулянтов. Если угадать время покупки и продажи акций на фондовом рынке, поймать «дно» и продать на пике цен, то можно заработать гораздо больше, чем просто оставаясь длительное время в акциях или в индексном фонде. Ключевое слово здесь «если». Очень трудно показывать успешный результат на рынке в течении длительного времени если применять этот подход. Ловить рынок пытаются очень многие, но учитывая непредсказуемость и сильные колебания фондового рынка, лишь немногие добились желанного результата. Да и эту удачу можно списать на везение или случайность. Ведь  правильно угадать движение нужно не один раз, а много раз подряд. Цифры и графики движения рынка всегда о чем-нибудь говорят, если смотреть на них достаточно долго и искать закономерность в повторяющихся фигурах. Если очень постараться, то можно увидеть закономерности даже там, где их нет. Согласитесь, было бы замечательно держать деньги в акциях только тогда, когда те растут и продавать тогда, когда рынок падает. И большинство инвесторов пытаются играть в эту увлекательную игру, и хоть раз в жизни но задумывались над тем, не стоит ли повременить недельку-другую, прежде чем купить/продать акции или паи фонда. Сам этим был грешен. Но как показала практика, 10 раз можно выиграть по чуть-чуть, но придет тот день и тот час, когда депозит «сливается» полностью и все прошлые успехи перечеркиваются крупным проигрышем. Переиграть рынок активными спекуляциями невозможно, слишком он хаотичен и волатилен.

  А если сюда еще добавить эмоции? Как же иногда больно смотреть на падение какого-нибудь актива в портфеле. Рука так и тянется к терминалу, к кнопочке «Продажа».

  Интересно описаны эмоции (радость/боль) вымышленного трейдера (каждый трейдер в этом персонаже может увидеть себя), который отслеживает свой спекулятивный портфель на разных промежутках времени. Отрывок взят из книги «Одураченные случайностью», автор Н.Талеб:

Методы предсказаний

    К написанию этой статьи подтолкнул вчерашний поход по книжным магазинам в поисках одной книги. Книги этого автора так и не нашел, зато меня потрясло обилие «макулатуры», посвященной предсказаниям о выборе акций, времени входа и выхода на фондовый рынок и прочих рекомендаций с применением методов фундаментального и технического анализа. Ничего личного против этих методов я не имею. Поражает количество книг на эти темы. И соответственно напрашивается мысль, если я прочту хоть часть из них, то исполнится самое заветное желание любого инвестора – постоянно получать прибыль на фондовом рынке. О «эффективности работы» этих методов на нашем украинском рынке акций писать не буду, также как и о преимуществе при их использовании. Литературы много, кому интересно - могут запросто найти и прочитать. Напишу о недостатках.

  

Фундаментальный анализ.

 Фундаментальный анализ включает в себя изучение экономической ситуации на рынке и в определенной отрасли и направлен на определение реальной стоимости той или иной акции. Решение о покупке или продаже акций фундаменталисты принимают из сопоставления таких факторов, как темпы роста доходов компании, анализа финансовых показателей, размера дивидендов, степени ликвидности и риска, уровню банковской учетной ставки и т.д.

 Суть этого метода заключается в том что, если курс каких-либо акций растет, ищем причину в компании, стоящей за этими акциями, или отрасли, к которой принадлежит компания или экономической ситуации в этой отрасли. Более глубокое исследование вышеперечисленных факторов позволяет выявить причину роста/падения акций и спрогнозировать последующее изменение курса. В данном методе ключевая концепция – «потому что». Фундаментальный анализ строится на таком предположении: если известно причина, то можно прогнозировать события и управлять риском.

 Какие недостатки этого метода?