Уоррен Баффетт. Из будущего письма к акционерам

Для тех, кто интересуется фондовым рынком, будет интересна статья, вернее ежегодное письмо к своим акционерам У.Баффета.
Оригинал взят у Э.Наймана

В конце февраля ждем официальную публикацию ежегодного письма Уоррена Баффетта к акционерам BERKSHIRE HATHAWAY INC. Однако уже сейчас в Fortune появилась интернет-адаптация письма в статье самого Баффетта

В конце февраля ждем официальную публикацию ежегодного письма Уоррена Баффетта к акционерам BERKSHIRE HATHAWAY INC.

Однако уже сейчас в Fortune появилась интернет-адаптация письма в статье самого Баффетта "Warren Buffett: Why stocks beat gold and bonds", датированной 27 февраля 2012 года.

Посмотрим, что нам сейчас говорит "Оракул из Омахи".

Инвестирование является процессом переноса текущего потребления в будущее. Соответственно важнейший вопрос - сможет ли инвестор в будущем сохранить покупательную способность своих инвестиций, с учетом уплаченных налогов.

При этом оценивать риск как волатильность неверно. Более правильно оценивать вероятность увеличения покупательной способности инвестиции за срок инвестирования. То есть неволатильный актив может быть очень рискованным [если его покупательная способность снижается].

Продолжение здесь. 

Для справки: ежегодные письма Баффета к акционерам BERKSHIRE HATHAWAY INC., уже стали давней традицией. Акции фонда большинство инвесторов покупают из-за их бурного роста и для того, чтобы иметь возможность поприсутствовать на годовом собрании фонда, которое называют "Вудстоком для капиталистов". Большинство инвесторов всего мира воспринимают эти послания, как советы на будущее.
Предыдущие письма У.Баффета здесь.

Налоги 2012

Налогообложение инвестиционного дохода физического лица при продаже паев инвестиционных фондов в 2012 году. 

В 2012 году налогообложение на рынке ценных бумаг изменились. По новому налоговому законодательству,  торговцы ценными бумагами, выполняют функции налоговых агентов (в соответствии с подпунктом 170.2.9 пункта 170.2 статьи 179 Налогового кодекса Украины).

"170.2.9. Податковим агентом платника податку, який здійснює операції з інвестиційними активами з використанням послуг професійного торговця цінними паперами, включаючи банк, є такий професійний торговець.
Методика визначення інвестиційного прибутку професійним торговцем цінними паперами при виконанні функцій податкового агента встановлюється Міністерством фінансів України спільно з центральним органом виконавчої влади, який здійснює державне регулювання ринку цінних паперів".

Те инвесторы, которые выкупают паи инвестиционных фондов (ПИФов), должны предоставить торговцу ценными бумагами подтверждающие документы на приобретение этих  ценных бумаг: 

1) договір розміщення (купівлі-продажу) цінних паперів;
2)акт прийому-передачі ЦП та виконання зобов’язань до Договору розміщення(купівлі-продажу) цінних паперів;
3)платіжний документ, що підтверджує сплату вартості цінних паперів згідно договору розміщення (купівлі-продажу) цінних паперів (це може бути квитанція, платіжне доручення та інше)
4)виписку про операції з цінними паперами на рахунку у цінних паперах за період з дати зарахування інвестиційних сертифікатів на рахунок у цінних паперах по дату укладання договору викупу (купівлі-продажу) цінних паперів.

Налог с прибыли (если она есть), платит торговец, ставка налога – 5%. (Налоговый кодекс. Ст.167.2.) Если разговор идет о продаже акций, то ставка налога -15%.

Далее, инвестору необходимо заполнить декларацию и предоставить в налоговую по месту жительства .

Инструкция

Декларация 

Додаток 4

Примеры заполнения:

Податкова декларацiя про доходи
Додаток 4 Розрахунок податкових забовязань вiд операцiй з iнвестактива

Распределение активов в портфеле инвестора

«Существует два типа инвесторов, будь они крупные или мелкие: те, кто не знает, куда движется рынок, и те, кто не знает, что они этого не знают… Кроме того, в реальности существует третий тип инвестора – инвестиционный профессионал, который в действительности знает, что он не знает, но получает средства к существованию в зависимости от того, насколько знающим он выглядит»                                                                                                                                                                                                         
                                                                                   У. Бернстайн

Эта цитата из книги "Разумное распределение активов", красноречиво показывает тот факт, что никто не может предсказать подъемы и падения фондового рынка в долгосрочной перспективе, поворотные точки тренда (развития) рынка, можно определить только в ретроспективе. В этой статье речь пойдет о инструментах фондового рынка и идее распределения активов в инвестиционном портфеле инвестора. Почему опять о фондовом рынке? Потому что инвестирование в акции обеспечивали самое щедрое вознаграждение в прошлом и дадут немало прибыли в будущем. Иметь в своем инвестиционном портфеле, этот инструмент рекомендуется большинству долгосрочных инвесторов, в качестве диверсификации и для повышения доходности. Для одних, эта доля или пропорция будет основной, для других – лишь небольшая часть. Это зависит от времени, целей и индивидуальных предпочтений. Многие инвестиционные управляющие, менеджеры, консультанты утверждают, опираясь на методы технического и фундаментального анализа, что простой индивидуальный инвестор практически не имеет шансов на успех или положительный результат по сравнению с профессионалами, которые работают на фондовом рынке. Однако исследования показывают, что большинство управляющих компаний и финансовых менеджеров в среднем и в долгосрочной перспективе проигрывают рынку, показывают доходность ниже рыночной.