Книги по инвестированию

    Публикую список и краткое описание содержания книг, которые рекомендую к прочтению частным инвесторам, которые или новички в этом деле, или уже «обожглись», вкладывая деньги по советам различных экспертов и аналитиков финансовых рынков. Все эти книги глубоко и ярко описывают тему инвестирования в тот вид инвестиций, который обеспечивал самые щедрые вознаграждения в прошлом и, видимо, даст еще не мало выгодных возможностей в будущем. Это инвестиции в акции. Книги пропагандируют идеи пассивного инвестирования, что «в корне» противоречит рекомендациям различных профессиональных управляющих и большинства брокерских компаний.   

Джон Богл  «Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла».

     Автор книги Джон Богл, основатель семейства индексных фондов Vanguard. В своей книге он исследует преимущества и недостатки, присущие отрасли взаимных (паевых) фондов и показывает преимущества и выгоду покупки всего рынка, путем инвестирования в индексный фонд.

     «Благодаря интернету инвесторы получили возможность покупать и продавать ценные бумаги, ориентируясь на собственные предпочтения, а потому в значительно меньшей степени стали зависеть от профессионалов инвестиций и предоставляемых ими услуг. Информационная эпоха действительно очень сильно преобразовала мир инвестиций.
Сегодня инвесторов, хотят они этого или нет, со всех сторон бомбардируют самыми разнообразными инвестиционными данными. Однако далеко не всегда этот поток информации преобразуется в более высокую доходность. Действительно, мы уделяем много внимания количеству данных; нам требуется все более полная и более качественная информация. Считается, что это позволит повысить нашу доходность. Мир, в котором мы живем, может оказаться более сложным, чем был когда-то раньше, а может и не стать таким, но, без сомнения, мы сами усложняем инвестиционный процесс. К чему должен обратиться разумный инвестор в современном мире, где нас
захлестывает информационный поток, который подчас нас пугает, но одновременно и активизирует наши действия?» Дж. Богл.

Ответ на этот и многое другие вопросы в данной книге. Правда, найти ее в продаже, практически не возможно.

Джон Богл  «Руководство разумного инвестора».

    

     Еще одна книга Дж. Богла. Книга написана для частных инвесторов и пропагандирует принципиально иную стратегию - пассивное инвестирование.  Заповеди этой книги довольно просты: нужно принимать простые решения, необходимо избегать экзотических активов, не нужно бегать слишком часто из одних ценных бумаг в другие и надо насколько это только возможно , сократить расходы на услуги фондовых посредников. Книжка практически полностью посвящена разъяснению и аргументированию данной позиции.

Бенджамин Грэхем  «Разумный инвестор».

    

        Эта книга должна быть настольной, у любого инвестора. В книге рассмотрены принципиальные различия между инвестированием и спекуляцией; описаны два типа инвесторов — активный и пассивный — и особенности инвестиционных стратегий каждого из них. В новом варианте книга дополнена просто изумительными комментариями Джейсона Цвейга, который сделал книгу Грэхема более привлекательной именно для современного частного инвестора.

Бертон Мэлкил  «Случайная прогулка по Уолл-Стрит».

    Бертон Мелкил, инвестор, ранее возглавлял инвестиционный комитет ведущей инвестиционной компании. Книга для широкого круга людей, которые уже занимаются инвестированием или только собираются этим заняться. Пропагандирует идею пассивного инвестирования. Содержит много фактов и цифр, но пусть это вас не тревожит. Все описано довольно понятно и доступно, даже для «чайника». В ней вы найдете множество советов, проверенных практикой и испытанных временем, естественно, эти советы касаются инвестирования и не просто инвестирования, а именно в акции и индексные фонды. Дается очень емкая и точная характеристика различных классов активов, очень ярко показана особенность инвестирования для инвесторов различных возрастных категорий.  

    «Первоначальная идея этой книги была очень простой: инвесторы могут добиться куда больших успехов, покупая пакеты акций индексированных компаний, чем пытаясь самостоятельно скупать отдельные акции или обращаясь к специализированным инвестиционным фондам. Я просто констатировал, что покупая широкий спектр акций, как это делают фонды, строящие свою работу на индексах, вы, скорее всего, сможете обойти по результатам профессиональных менеджеров специализированных фондов, чьи высокие накладные и комиссионные расходы существенно снижают доход от инвестиций» Б. Мелкил.

Джереми Сигел  «Долгосрочные инвестиции в акции».

    Пособие для частного инвестора по долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Правда, издатель "намудрил" с названием книги. В оригинале название "Акции надолго. Путеводитель по доходности финансовых рынков и долгосрочным стратегиям на них". Данная книга содержит массу данных по динамике доходности различных инструментов и рынков, их особенностей, преимуществ и недостатков. Подобраны очень интересные исторические данные по рынку капитала и американской экономике. Материал очень интересен и будет полезен частному инвестору.  «Доходность ценных бумаг,  гораздо более стабильна в долгосрочном периоде, нежели в краткосрочном. С течением времени акции компенсируют инвесторам потери от роста темпов инфляции. Таким образом, по мере расширения временного горизонта инвестора, все большая часть его активов должна вкладываться в акции», - советует автор книги.

Уильям Бернстайн  «Разумное распределение активов».

    Эта книга У. Бернстайна, пропагандирует стратегию пассивного инвестирования и показывает алгоритм построения инвестиционного портфеля для получения максимальной прибыли при значительном снижении рисков. «Разумное распределение активов» - это глоток свежего воздуха для инвесторов, измученных чтением томов по техническим методам инвестирования. Книга пропагандирует не сложный и не трудоемкий подход к формированию инвестиционного портфеля из различных классов активов при допустимом для вас риске.

Роджер Гибсон  «Формирование инвестиционного портфеля».

  

      Книга Р. Гибсона, дипломированный финансовый аналитик и специалист по финансовому планированию, признанный эксперта по распределению активов и формированию инвестиционного портфеля. Сразу оговорюсь, эта книга для «продвинутого» инвестора. В книге приводятся примеры расчетов и алгоритма взаимодействия различных видов активов внутри инвестиционного портфеля.

« Распределять активы между различными видами финансовых инструментов – жизненно необходимо. Выгоды диверсификации значительны и ощутимы не только с точки зрения снижения волатильности, но и в плане увеличения доходности. Чтобы оценить выгодность инвестиционного инструмента в качестве составляющей портфеля, недостаточно знать его доходность/волатильность, нужно знать, как его профиль доходности коррелирует с профилями доходности компонентов портфеля. При прочих равных условиях, чем сильнее различия между классами активов внутри портфеля, тем сильнее эффект диверсификации, обеспечивающий инвесторам не только снижение волатильности, но и рост доходности в долгосрочной перспективе» Р. Гибсон.  Если вы не испугались этой абзаца, тогда - примеры и расчеты различных портфелей в данной книге.