Возраст инвестора

     "Инвестировать можно в любом возрасте" - часто приходится слышать эту фразу от специалистов по финансовому планированию. Я не буду разбираться в вопросе, - в каком возрасте начинать инвестировать и в когда прекращать это занятие? Попробую заострить внимание на том, в какие активы и в какой пропорции инвестировать свой капитал в зависимости от возраста.

 Инвестиционная деятельность любого человека имеет ограничения по времени. Основное и очевидное условие для каждого инвестора – потребность в деньгах в любом возрасте.

 Я не открою ничего нового в том что, когда мы молоды и уверенно начинаем трудовую деятельность, забота о дополнительном доходе от своих инвестиций – мало кого волнует. Это далекая, неизвестная и туманная цель. Собственная квартира, "вторая половинка", дети и их образование – вот ближайшие стратегические цели для возраста до 30 лет. Инвестиционный портфель, инвестиционные и пенсионные фонды, акции и другие активы – неинтересны, разве что в качестве модного развлечения или игры на досуге. Правильно это или нет, судить не буду, не вправе, да и сам был таким. У большинства – радужные перспективы и огромный человеческий капитал. Вот и стараемся использовать эти ресурсы по максимуму и приобретать определенный жизненный опыт.

      Возраст от 30 до 45 лет – жизненный опыт получен и возможно накоплен небольшой финансовый «жирок», большинство целеустремленных людей уже стали на ноги. Многие уже ищут, как сохранить или приумножить свои активы. Ваша энергия и человеческий капитал – содействуют процессу инвестирования.

     В возрасте 45 – 55 лет, большинство уже крепко задумывается о своей будущей пенсии и как уберечь накопленные активы в процессе трудовой, а может даже и инвестиционной деятельности. Еще не поздно рисковать, хотя запас человеческого капитала уже не так велик.

     55 – 65 лет – пенсия не за горами, думаем о сохранности капитала. И может еще немного риска. Совсем чуть-чуть. На первое место выходит – не потерять!

   

 65 лет и более – задумываемся о том, насколько времени нам хватит накопленного.

 Таковы жизненные циклы человека, в моем понимании. И на всех этапах – необходимая потребность в деньгах. У каждого свои запросы и предпочтения. Какую сумму инвестировать? И инвестировать ли – вообще? Стоп! Дальше – у каждого человека или семьи своя ситуация и возможности. Решения принимаем сами, – сколько и куда? Здесь подсказки не работают.

Только прощу обратить внимание на упоминаемый мною, человеческий капитал. Зарабатывая на жизнь, занимаясь профессиональной деятельностью или бизнесом, ваш капитал не только расходуется, но и постоянно растет. Соответственно вы можете позволить себе большие инвестиционные риски, что в свою очередь позволит больше заработать на ваших инвестициях в будущем. Проще говоря, большую часть свободных средств, можно направлять на инвестиции с большим риском – акции, индексные фонды. В качестве противовеса этому риску выступают ваша энергия и капитал, связанный с вашей работой или бизнесом, т.е. ваш человеческий капитал. В самом худшем варианте, при неудачном вложении средств, крахе фондового рынка, компаний и т.д. у вас еще будет время компенсировать потери противовесом – человеческим капиталом. С другой стороны, если рухнет бизнес или трудовая и личная жизнь будет складываться не лучшим образом, под рукой всегда будут ваши финансовые активы.

 Чем вы моложе и чем больше ваш человеческий капитал, тем меньше всего вас должен интересовать ваш текущий доход от инвестирования. Он пока не должен быть главным жизненным приоритетом. С повышением возраста – приоритет смещается в сторону стремления обезопасить ваш инвестиционный капитал, начать учитывать фактор прибыли и сохранения реальной стоимости активов в условиях инфляции.

 Рекомендации по теме статьи, возраст инвестора – доля рискованных активов в инвестиционном портфеле. Вот что советуют известные специалисты в облаcти инвестирования.

Дж. Богл. Основатель индексного семейства индексных фондов Vanguard: "Мой любимый и проверенный на практике вариант примерно таков: соизмерять долю облигаций и акций в своем портфеле со своим возрастом. 20% облигаций, когда вам 20 лет, 70%, когда вам 70, и так далее – возможно даже ваш возраст минус 10 лет. Ведь большинство экспертов считают мои рекомендации слишком консервативными. Но ведь я именно консервативен!"

У. Бернстайн "Разумное распределение активов": "Максимальная доля акций должна в десять раз превышать число лет до момента, пока вам не понадобятся деньги. Например, если вам нужны деньги через 2 года, то доля акций не должна превышать 20%; если вам будут нужны деньги через 7 лет, то их доля не должна превышать 70%".

Б. Мелкил "Случайная прогулка по Уолл-стрит"

Временной горизонт и максимальная доля акций в вашем портфеле

Сколько лет вы собираетесь держать акции	Максимальная доля акций в портфеле,%
1-5	0
5-10	33
10-20	66
20 и более	100

  Разное мнение, разные подходы. Облигации для нашего украинского инвестора – труднодоступное и дорогое удовольствие. Их в инвестиционном портфеле может заменить обыкновенный депозит в надежном банке. Акции – актив, который желательно иметь в своем портфеле, заменить их по потенциалу будущей доходности не способен ни один из доступных на сегодня финансовых инструментов.