Склонность к риску

Инвестиций без риска – не бывает. Об этом знают многие или, во всяком случае, догадываются. Поэтому неудивительно, что инвестиции с предполагаемой высокой доходностью, подразумевают и более высокий риск, ведь практически все инвестиции совершаются в условиях неопределенности. Выбор инвестором тех или иных инвестиций, определяется готовностью жертвовать ожидаемой доходностью во имя снижения риска или наоборот, высокий риск вознаграждается более высокой ожидаемой доходностью. Иными словами, риск инвестора – это вероятность получения низкой доходности или даже возможность понести убытки или не достичь какой-то поставленной цели.

 В этой статье я не буду описывать виды рисков, измерение степени риска и как можно уменьшать риски инвестора и т.д. Я хочу предоставить вашему вниманию, специальную анкету для потенциального инвестора, ответив на вопросы которой, инвестор может оценить свою степень готовности к риску.

Преимущество подобных анкет – потенциальный инвестор, может получить приблизительное представление о своей склонности к риску и соответственно, к какому типу инвестора можно себя отнести ( консервативному, умеренному или агрессивному). Каким инвестором вам лучше быть – вопрос, на который эта анкета ответа не дает, но как первое понимание своей склонности рисковать или наоборот, вашей нерасположенности к риску, то в данном случае анкета может быть очень полезна.

 Склонность к риску

Выделите вариант ответа

1. Спустя 60 дней после того как вы сделали инвестицию, цена приобретенных активов снижается на 20%. Что вы предпримете, если допустить, что все остальное не изменилось.

а) продадите соответствующие ценные бумаги, чтобы избежать дальнейших проблем, и попытаетесь вложить свой капитал в какие-то другие ценные бумаги;

б) не будете предпринимать ничего и подождете, чем все это закончится;

в) купите дополнительно эти же ценные бумаги с мыслью, что эта ценная бумага хорошее вложение и ничего страшного с ней не произойдет.

2.  Теперь посмотрим на предыдущий вопрос под другим углом зрения. Стоимость     ваших инвестиций упала на 20%, но они представляют собой лишь часть портфеля, используемого для достижения инвестиционных целей в трех разных временных горизонтах.

    2А. Что вы предпримете, если поставленной вами цели ждать еще 5 лет?

             а) продадите;

             б) не будете предпринимать никаких действий;

             в) докупите еще в свой портфель эти ценные бумаги.

    2Б.  Что вы предпримете, если поставленной вами цели ждать еще 15 лет?

             а) продадите;

             б) не будете предпринимать никаких действий;

             в) докупите еще в свой портфель эти ценные бумаги .

    2В.  Что вы предпримете, если поставленной вами цели ждать еще 30 лет?

             а) продадите;

             б) не будете предпринимать никаких действий;

             в) докупите еще в свой портфель эти ценные бумаги.

 3.  Цена ваших инвестиций повысилась на 25% через месяц после покупки соответствующих ценных бумаг. Как и в предыдущем случае, все остальное не изменилось. Что вы предпримете, когда закончатся ваши первые восторги по этому поводу?

             а) продадите эти ценные бумаги, считая что цель достигнута;

             б) оставите все как есть в надежде на дополнительную прибыль;

             с) докупите еще в свой портфель эти ценные бумаги, ведь их цена повышается!

 4.  Вы пытаетесь накопить средства на пенсию, до которой остается 15 лет. Какому из перечисленных ниже вариантов вы отдадите предпочтение?

             а) инвестирование в фонды денежного рынка или размещение средств в         инструментах фиксированной, но гарантированной доходности с отказом от возможности получения значительных прибылей но с практически полной гарантией получения основной суммы своих инвестиций;

             б) инвестирование в фонды облигаций и фонды акций в соотношении 50:50 в надежде получить определенный прирост капитала и в то же время обеспечить себе хотя бы какую-то защиту в форме постоянного дохода;

              в) инвестирование в паевые фонды, обеспечивающие значительный прирост   капитала; стоимость этих фондов на протяжении года, скорее всего, будет подвержена существенным колебаниям, однако не исключено, что через 5 – 10 лет вам удастся добиться впечатляющего прироста капитала.

  5.  Вам невероятно повезло! Главное – выбрать самый выгодный вариант получения. Итак, какому из перечисленных ниже вариантов вы отдадите предпочтение?

              а) получение всей суммы наличными;

              б) 50% - ый шанс выиграть 5 тыс. долларов;

              в) 20% - ый шанс выиграть 15 тыс. долларов.

  6.  Вам только что подвернулась возможность удачно вложить свой капитал. Но для этого придется занять определенную сумму. Готовы ли вы взять ссуду?

             а) безусловно, нет;

             б) возможно, да;

             в) несомненно, да.

  7.  Ваша компания, где вы работаете, продает акции своим работникам. Через три года руководство компании собирается преобразовать ее в открытое акционерное общество. До тех пор вы не сможете продать свои акции и не будете получать дивидендов. Но после преобразования компании в открытое акционерное общество, вложенный вами капитал, может возрасти в десять раз. Какую сумму вы готовы инвестировать?

             а) не готовы вообще;

             б) двухмесячную зарплату;

             в) четырехмесячную зарплату.

Оценка вашей склонности к риску

Для подсчета набранных вами баллов, просуммируйте количество ответов, данных вами по каждой категории а) – в); полученный результат умножьте на коэффициент в соответствии со следующей таблицей:

  а) ответы                          * 1  =                           баллов;

  б) ответы                          * 2  =                           баллов;

  в) ответы                          * 3 =                            баллов.

Ваш результат :                                 баллов.

Если вы заработали…                  возможно, вы:

 9-14 баллов                                   консервативный инвестор

 15-21 баллов                                 умеренный инвестор

 22-27 баллов                                 агрессивный инвестор

                                                        Источник: Dow Jones & Company, Inc.