Инвестирование

    Инвестирование,  с  чего начать? С какой суммы начать инвестировать? Какую доходность я получу? Такие вопросы, очень часто задают мне в переписке или по телефону большинство людей.

Постараюсь в этой статье ответить на эти вопросы. Начну с цитаты, которая, на мой взгляд наиболее точно характеризует, вернее, дает наиболее точное  определение  инвестиций.

«Я рассматриваю инвестиции как приобретение определенных активов с целью получения прибыли в форме предсказуемых поступлений в виде дивидендов или процентов на протяжении длительного времени. Именно продолжительность периода возврата вложенных денег и предсказуемость, отличают инвестиции от спекуляций»

                                                         Б. Мэлкил "Случайная прогулка по Уолл-стрит"

   Самое первое, что следует сделать будущему инвестору, это поинтересоваться доступными инструментами для инвестирования. Изучить их основные характеристики и различие. При этом, особое внимание обратить на риски того или иного инструмента. Большинство же поступает прямо противоположно, обращает внимание на доходность. Очень важно понимать, что высокая доходность, подразумевает высокие риски, и наоборот, низкая доходность – низкий риск.

    Начинать инвестирование, на мой взгляд, нужно с постановки инвестиционных целей. Это важная и необходимая часть инвестиционного процесса. Например, пенсионное обеспечение, крупные покупки, покупка недвижимости, обучение ребенка в престижном вузе и т.д. Если вы хотите просто попробовать  инвестировать средства  на фондовый рынок без определенной цели (вернее она есть , но это не цель), в этом случае,  вы просто заключаете пари с рынком, это будет просто игра, где проигравший будет … догадайтесь, кто? Если рынок падает – получаем убыток и разочарование - сразу, если рынок растет – смотрим, как растет наша доходность, правда, все это будет  происходит до следующего разворота рынка (падения). Итог такой же, убыток и разочарование. Хотели попробовать , вот и получаем результат!

   

   Цели поставили и идем дальше. Чем мы располагаем или иначе наши инвестиционные ресурсы. Здесь нужно посчитать  свободные средства, которые будем инвестировать на разовой или периодической основе. В этой статье я не буду поднимать вопрос, а если этих ресурсов нет? Где взять деньги? Ресурсы нужно находить (хотя бы по карманам и естественно карманам своим) и поверьте на слово, найти можно и даже не мало.

   Определяем свой горизонт инвестирования, т.е. время на которое вы инвестируете свой капитал. Горизонт инвестирования напрямую зависит от ваших целей, т.е. когда будете изымать средства. Здесь важно помнить, чем больше время инвестирования, тем бОльшую часть можно вкладывать в инструменты с высоким риском (акции) или иными словами акционерный капитал. Если срок инвестирования 1 -2 -3года, лучше разместить средства в инструментах с  гарантированной доходностью, там риск потери – минимален.

   Далее, затронем такой момент, как отношение к риску, какой риск мы готовы взять на себя. Хочу еще раз напомнить, доходность и риск взаимосвязаны (написано выше). Всем  хочется удвоить или утроить свой капитал за день – месяц – год. Но хочется спросить, можете ли вы спокойно наблюдать за тем, как столь же быстро исчезает бОльшая часть инвестированных вами денег? Ответ на этот вопрос представляет собой одно из важных решений инвестора. Высоких доходов можно добиться только за счет увеличения риска. Еще раз хочу напомнить, халявы не бывает!

   Следующий шаг – выбираем или точнее сказать, формируем согласно наших целей, предпочтений, индивидуальных условий, времени инвестирования и отношения к риску ту структуру инвестиционного портфеля, которая удовлетворяла бы нашим условиям и выполнялась диверсификация по различным классам активов. Несколько слов (хотя тут несколькими словами не отделаться) о структуре портфеля, что это такое? Это те инструменты, в какие собираемся инвестировать наши средства и их пропорции в вашем портфеле. Очень важный момент, не правда ли? Хотя все вышеперечисленные условия необходимо  выполнить! От правильности выбора активов (акции, пифы, драгметаллы, недвижимость, облигации и т.д.) в ваш портфель и их соотношения зависит то, насколько быстро вы приблизите или отдалите реализацию ваших целей. Проще говоря, от этих параметров зависит доходность вашего портфеля при приемлемом риске.  Более подробно можно почитать здесь и здесь.

   И вот, наконец- то, я подошел к конкретным действиям! Наполнение портфеля. Кстати, большинство людей начинают свой путь инвестора именно с этого пункта, отбросив то, о чем я писал выше, и результат не заставляет себя ждать! Все- таки, для получения положительного результата –нужно «попотеть», ведь инвестирование – это процесс или образ жизни!  Начинаем инвестировать средства.  Для некоторых инвесторов, наполнение индивидуального портфеля будет происходить на постоянной основе, для других на разовой. В чем разница, спросите вы? Разница в имеющихся инвестиционных ресурсах. У некоторых, есть периодические поступления средств, в виде зарплаты, дополнительных доходов и т.д., вот мы и откладываем определенную часть на реализацию наших целей. У других людей, есть уже энная сумма денег в виде полученного наследства, продажи движимого и недвижимого имущества и т.д.  Все индивидуально, рекомендации одной для всех – не существует!

   Разместили или постепенно размещает наши средства. Что дальше? Большинство инвесторов считают, что отдали и забыли. Деньги сами начинают работать. Эх, не нравится мне эта фраза. Деньги работают! Очень часто ее можно услышать из уст всяких лохотронщиков  или сомнительных предложений о заработке миллиона за пару лет. Деньги сами по себе не работают-работают люди, производя продукцию, оказывая услуги и т.д. и тем самым создавая добавленную стоимость или, иначе говоря, прибыль! Ведь в этом кроется суть любого бизнеса! Ладно, вернемся к нашим инвестированным средствам. Забывать о них не нужно, да и собственно слишком часто вспоминать тоже не рекомендуется. Наверное, я запутал вас совсем. Постараюсь разъяснить. Приблизительно, не чаще одного раза в год, мы все- таки вспоминаем о нашем инвестиционном портфеле. Смотрим, что за это время с ним произошло, вернее не с портфелем, а то наверное, многие напряглись, читая эти строки, а смотрим на классы активов, которые мы включили в наш портфель, на их поведение относительно друг друга. Если мы выбрали правильные классы активов с низкой корреляцией (повторение динамики движения), в идеале, в нашем портфеле должны быть несколько классов активов, динамика которых прямо противоположна, например  (спешу предупредить, это лишь просто пример), акции – облигации - золото, или акции – золото, или акции – облигации. Не трудно заметить, в обоих примерах есть присутствие такого актива, как акции. Почему? Потому что, от присутствия в инвестиционном портфеле такого актива, как акции (это так же могут быть фонды, у которых большая часть портфеля ориентирована на акционерный капитал, а еще лучше, что бы их портфель был плотно привязан к рынку, а точнее к индексу), можно ожидать большей доходности портфеля в долгосрочной перспективе. Так вот, вернемся к нашим «баранам», смотрим хотя бы раз в год, что же все- таки происходит с нашим портфелем? Один класс активов в нашем портфеле растет в цене, другой падает, если падают и растут все активы, то портфель составлен не верно. Так вот, раз в год, восстанавливаем нашу соотношение, баланс активов в портфеле, продаем выросший в цене актив и докупаем упавший в цене актив. Что это нам дает? Дополнительную доходность нашего портфеля в долгосрочной перспективе. Покупаем дешево – продаем дорого, и не стараемся играть с рынком в «отгадай мелодию», делаем это хотя бы раз в год «на автомате», невзирая на то, что некоторые будут крутить пальцем у виска и говорить, зачем продавать актив, который растет в цене и докупать падающий? Это называется ребалансировкой инвестиционного портфеля.

    Ну и это еще не все. Жизненные ситуации у каждого меняются, причем у многих существенно. Наши цели и соответственно наш инвестиционный портфель может поменяться. Это ведь не железобетонная конструкция. Тогда мы проводим корректировку целей или меняем структуру портфеля.

   Вкратце, вроде бы все. Хотя многие я уверен, не дочитали до конца, уж слишком много условий и пунктов нужно учесть и выполнить. Это так, инвестирование это тоже работа, может и творческая, но немного скучноватая,  нужно хотя бы пару – тройку дней в году уделить ему внимание, ведь это же ваши деньги и ваше будущее. Четко сформулированные цели портфеля – одно из решающих условий эффективности инвестирования. Бессистемное распределение активов, время от времени резко изменяемое, губительно для портфеля. В основе успеха инвестирования лежат тщательно продуманные долгосрочные цели, которые затем последовательно и планомерно достигаются.

   И в заключении, хочется добавить, если кто-то совсем уж лентяй (хотя дочитал сие писание до этого места) и ему просто не хочется пошевелить мозгами и принять участие в управлении собственным портфелем  то, можно доверить свои деньги и свое будущее страховым компаниям (наихудший вариант) или компаниям по управлению активами (вариант более приемлемый с бОльшей вероятностью положительного исхода).  Да простят меня профессионалы, хотя они точно не дочитают до этого места, ведь они все знают и все умеют.