"Стратегия на все часы" P.S. Взято из рекламы

Пишу не в качестве рекламы,  просто очень интересен новый фонд и его инвестиционная стратегия. Сам я и некоторые мои клиенты, уже применяют эту стратегию на практике. Поэтому мне очень интересно, как фонд будет работать. Результат и эффективность работы – покажет время!

Речь идет о компании КИНТО и ее новом инвестиционном фонде «Казначейский».  Идут в ногу со временем))). Инвестиционная стратегия этого фонда, нова для нашего рынка и аналогов таких фондов на постсоветском пространстве, я не слышал.

Эта стратегия инвестирования уже давно известна на западе. Называется «Портфель простака». Детально  расписана  в книгах У. Бернстайна «Разумное распределение активов» и Р. К. Гибсона "Формирование инвестиционного портфеля". Суть ее заключается в том, что в портфель инвестора включаются активы с низкой корреляцией друг с другом.  Согласно тенденции динамики активов, все активы не могут упасть в цене одновременно, если это происходит, то на коротком отрезке времени.  Как правило, стоимость одного актива падает/растет по отношению к стоимость другого актива. Важно, включить в портфель активы с низкой корреляцией и периодически восстанавливать  исходный баланс. В данном случае Кинто – «Казначейский»:  1/3 акции, 1/3 драгметаллы, 1/3 облигации. Такой портфель, если взять историческую доходность  этих активов покажет доходность выше, чем каждый актив по отдельности, и что самое интересное, риск этого портфеля будет ниже, чем риск отдельно взятого актива в портфеле.  Иными словами – увеличиваем доходность и снижаем риски! Заманчиво звучит!? Только возникает пару вопросов. Какие акции будут включаться в структуру портфеля, и в какой доле в этом классе активов? Почему бы просто не взять индексную корзину? Зачем активно управлять акциями? При отклонении стоимости актива на 10% от доли актива в портфеле, проводится ребалансировка , раз в квартал. Но у нас среднеквадратичное отклонение (отклонение от среднего значения) фондового рынка , то бишь индексных бумаг составляет 75%. "Поход" индекса вверх/вниз на 10%, может происходить за 1-2 сессии. Часто придется "перетряхивать" портфель!?))) Возникают некоторые вопросы по доле золота, серебра, платины внутри актива и интересен расчетный курс покупки/продажи банковских металлов. В общем, идея хороша, лишь бы не получилось - «как всегда»!(фраза, "как всегда", не используется применительно к данной компании, она касается всего рынка ИСИ - прим. автора)

 Еще хотел бы добавить.  Пропорция долей активов  в портфеле 1/3 акции, 1/3 облигации, 1/3 драгметаллы , предполагает доходность выше рынка, но при горизонте инвестирования от 5 лет и выше. В идеале,  10-15-20 лет. Хватит ли терпения у частного инвестора? И, по моему мнению, очень важна пропорция активов в портфеле. КИНТО взяли стандартную, если можно так сказать, пропорцию. Выбор  инструментов и доли каждого актива в портфель инвестора очень индивидуален. У каждого инвестора есть свои предпочтения, свое отношение к риску и т.д. Увеличение/уменьшение долей активов в портфеле, ведут к уменьшению или увеличению показателя доходность/риск портфеля, в данном случае фонда. К чему веду…? Любые инвестиции сопряжены с риском! Без риска - инвестиций не бывает! Каждый человек  обязан подходить к вопросам инвестирования со своими целями, горизонтом инвестирования, отношению к риску, ожиданиями и видением предполагаемого результата.

Далее, менеджер КИНТО рассказывает о новом фонде…