Накопления на пенсию

      Копить на дополнительную пенсию можно по-разному. Кто-то открывает собственный бизнес с целью получения дополнительного дохода к пенсии. Кто-то надеется на собственных детей и вкладывает в них знания и дает образование в надежде получить дивиденды в будущем. Остальные, кто задумывается о дополнительных источниках дохода на пенсии, размещает свободные средства в различные финансовые инструменты, депозиты в банках, накопительное страхование жизни, негосударственные пенсионные фонды, акции компаний, паевые фонды.

    Идея создания инструментов для накопления на пенсию, отличная. Откладывай и вкладывай и накапливай на будущее! Только не пользуются они популярностью о населения, ввиду малого объема информации, отсутствия прозрачности ведения деятельности, недоверия к финансовым компаниям и идее долгосрочного инвестирования.

 Может это и к лучшему?! Слишком неэффективно они (эти инструменты) работают!

 На днях, смотрел эффективность работы негосударственных пенсионных фондов. Мало того, что несколько сайтов, на которых можно было посмотреть результаты деятельности НПФ, "приказали долго жить", на остальных, "оставшихся в живых" - устаревшие данные. И фиг его знает, - как преумножаются деньги будущих пенсионеров и на какой  результат можно рассчитывать? На месте участника негосударственного пенсионного фонда, который надеется на будущую дополнительную пенсию, регулярно вкладывая деньги, я уже бы давно нервно ёрзал на стуле, глядя на результаты, а точнее на полное их отсутствие в прямом (нет информации) и переносном (нет эффективности) смысле.

 Приведу пример, эффективности работы, на основании той информации, что нашёл.   

Из почтового ящика

     На днях пришло письмо на мой почтовый ящик. Все бы ничего, да только написано оно финансовым консультантом, который прошел обучение "по - специальности" и несколько лет "успешно консультировал" клиентов города Киева по вопросам накоплений на пенсию и покупку недвижимости. Естественно, решением этих и других инвестиционных целей служил один универсальный продукт "на все случаи жизни" - накопительное страхование. Ведь все так просто у страховых агентов, выслушал – рассказал – предложил пути решения, рассчитал на калькуляторе стоимость, доходность и все, дело сделано, деньги в карман. Все так просто и легко.

  Казалось бы, подготовленный специалист, должен четко сформулировать и вопрос, подкрепив его конкретными данными, пусть даже и общими. Ведь она же, не "чайник" с улицы, впервые решившийся узнать, - какие первые шаги нужно сделать, перед тем как начать вкладывать кровно заработанные деньги? Когда обучали и обучают таких специалистов, похоже, не уделяют внимание этому основному вопросу.

 Прошел такое обучение, работу с возражениями, нахватался умных слов и все, "в поле", получил команду "Фас" на друзей, родственников и знакомых и давай дерзай, восхваляй и впаривай.  

 Теперь, собственно, само письмо, а точнее – ребус. Письмо коротенькое, наверное, не было времени писать и главное - подумать над тем, что написано. Пусть думает и пишет тот, кому оно адресовано.

Уроки истории. Инсайд

История № 2. 

  Статья об одном из интереснейших моментов в истории фондового рынка. О  спекуляции на основании инсайдерской информации*, психологии рынка и готовности рисковать.

 Место событий – Лондон. Один из главных участников – Натан Ротшильд.

 Июнь 1815 года, судьба Европы висит на волоске и зависит от исхода битвы при Ватерлоо…

 
   "На рассвете 20 июня, всего через несколько часов после завершения битвы, финансист Н.Ротшильд встретился с одним из своих курьеров в гавани Фолькстоуна. Курьер только что пересек Ла-Манш, прибыв из Остенде, и первым сообщил о исходе битвы. Ротшильд узнал о поражении Наполеона на несколько часов раньше, чем кто-либо в Лондоне.

Уже через несколько мгновений Натан мчался в Лондон. Первым он посетил премьер-министра, которому только что сообщили о поражении англичан у Катр-Бра (Бельгия – прим. авт.). Правительство было уверено, что Натан что-то не так понял, и битва при Ватерлоо проиграна. А Натан, тем временем, ничуть не сомневаясь в точности полученной информации, прямиком от премьер-министра отправился на Лондонскую биржу.

Рынок испытывал тревогу. Цена Консолей (долговые правительственные бумаги – прим. авт.) и так была низкой. Но она должна вырасти. Некоторые уже знали, что Наполеон потерпел поражение. Натан прислонился к своей любимой колонне в торговом зале биржи, невозмутимо осмотрелся и начал продавать. Он продавал Консоли тысячами. Цена упала. Он продал еще. Цена упала еще ниже. Он снова продал. И все последовали его примеру. Если уж Натан Ротшильд, имеющий самую лучшую сеть агентов и информаторов по всей Европе, продает, то он, наверное, знает, что делает. А его действия могли означать лишь то, что Наполеон одержал победу.

Затем, когда цена достигла солидного дна, Натан купил огромный пакет Консолей. Время было рассчитано с абсолютной точностью. Через четверть часа – правда выплыла наружу. Наполеон потерпел поражение. Цена Консолей взлетела вверх. Натан продемонстрировал хладнокровную коварность и отличное понимание психологии рынка. Этот удачный ход сделал его знаменитым по всей Европе"

                                                  Источник:  Д. Кохен "Психология фондового рынка".

  Интересно то, что сегодня в эпоху компьютеров, торговых платформ и интернета, эту стратегию увидели бы все участники рынка и сделка, наверное, не прошла бы так успешно или вообще – не состоялась. Но вот психология толпы и принятие риска по-прежнему правят балом, как и 200 лет назад.

Примечания.

 * Инсайдерская информация – конфиденциальная информация, которая известна узкому кругу лиц, которая способна существенно повлиять на стоимость ценных бумаг эмитента, но в данный момент не известна большинству участников фондового рынка. Торговля ценными бумагами на основании такой информации – строго карается действующими законами.

Библиотека инвестора

     Многие не читают книг, а зря, в них можно найти ответы на многие вопросы. Дополняю список рекомендуемых мною книг к прочтению.

 Девид Блитцер "Превосходя профессионалов. Как побить Уолл-стрит, используя индексы".

 Автор книги – главный специалист по инвестиционным стратегиям и председатель Индексного комитета по индексу S&P 500 компании Standart & Poor’s.

  В этой книге автор освещает вопросы стратегии инвестирования в индексы. Прочитав книгу, читатель узнает много нового для себя. А именно:

 - как переиграть профессионалов фондового рынка используя индексы;

 - что не нужно делать инвестору на фондовом рынке;

 - краткий курс истории фондового рынка Америки;

 - что такое индекс и стратегия индексирования;

 - о распределении активов, формировании портфеля из различных классов активов с использованием индексов;

 - и многое, многое, многое другое…

 Цитата из книги:

  "Вы думаете, активные менеджеры всегда знают, где и в какой момент нужно быть? Довольно сомнительно, иначе как объяснить тот факт, что две трети из них стабильно проигрывают в доходности индексам".

 Нассим Талеб "Одураченные случайностью".

   Написана экономистом, математиком и трейдером, который посвятил всю свою деятельность исследованию роли случайности и неопределенности в обществе, финансах и науке.

  Книга о роли случайности на финансовых рынках, бизнесе и в жизни человека. Удача и везение или знания, способности и опыт? За счет каких из этих качеств к нам приходит успех?

 Цитаты из этой книги:

  "Эта книга о замаскированной удаче, которая воспринимается не как везение, а как

мастерство, а также о замаскированной случайности, которая воспринимается нами как

неслучайность".

 "Финансовые рынки — это просто пример хитрых ловушек, расставленных

случайностью".

 "Можем ли мы судить об успехе людей по их виду и по их личному богатству? Иногда,

но не всегда. Мы увидим, как в любой момент времени большая часть бизнесменов с

выдающимися отчетами о сделках будет способна дать результат не лучше, чем стая

шимпанзе, бросающая дротики для игры в "дартс". Более того, очень часто наименее

опытные бизнесмены оказываются самыми богатыми. И они не в состоянии признать

роль удачи в их деятельности".

 Ответы на эти и многие другие вопросы, получите после прочтения. Эта книга стоит того, чтобы на нее потратить деньги и время.

Финансовые рынки - рискованное место.

   История всегда преподносит нам уроки. Но почему-то уроки истории ничему многих не учат. Наверное, у большинства короткая память.

 Чтобы "освежить" в памяти прошедшие и интересные события, решил сделать в блоге отдельную рубрику: "Уроки истории". В ней буду выкладывать интересные исторические факты о финансовых рынках, известных в финансовых кругах людях, о их взлетах и падениях и еще о многом интересном, но ушедшем в прошлое и многими забыто.

     История № 1. Финансовые рынки – рискованное место.

   Коротко и правдиво о том, как аналитики, экономисты, управляющие капиталом, делая умный и всезнающий вид, потерпели фиаско со своими прогнозами. Сегодня, точно так же, как и тогда, они пытаются смоделировать и предсказать движения рынка, строя на этом долгосрочные прогнозы.

Отрывок из книги Б.Мандельброта и Р.Хадсона "(Не)послушные рынки".

   "Летом 1998 года произошло невероятное…

Спад деловой активности в Японии, и возможная девальвация денежной единицы в Китае, борьба американского президента с начатой против него процедурой импичмента. Затем подоспели новости из России: развивающийся рынок, который всего двумя годами ранее был самым динамичным в мире, поразил дефолт. Это предвещало серьезные проблемы западным банкам и торговцам долговыми обязательствами. 4 августа промышленный индекс Доу-Джонса упал на 3,5%. Через три недели, когда ситуация в России ухудшилась, котировки акций вновь снизились, уже на 4,4%. 31 августа – очередное падение, уже на 6,8%. Здесь уже пошатнулись и другие рынки. Для многих инвесторов все эти события оказались не только шокирующими, но и совершенно непонятными. Их охватила паника, нелогичная и непредсказуемая. Типичные заголовки статей финансовых журналов и газет того времени начинались с фраз: "Инвесторам может и жизни не хватить, чтобы вернуть некоторые из этих потерь".

Произошло слишком много тягостных событий, которые не мог переварить обычный рыночный менталитет. Август 1998 года, опять-таки с точки зрения рыночного менталитета, просто никогда не должен был случиться; согласно стандартным моделям финансовой теории, последовательность событий была чрезмерно маловероятной, практически невозможной. Стандартная теория, изучаемая студентами в бизнес - школах по всему миру, давали следующую вероятность коллапса 31 августа: одна двадцатимиллионная. Такой исчезающее малый "шанс прогореть" выпадет, если ежедневно торговать ценными бумагами в течении почти ста тысяч лет!!! Однако вспомним, что за один только месяц произошло три подобных обвала. Вероятность такого стечения обстоятельств вообще трудно представить из-за ее ничтожности: приблизительно один шанс на 500 миллиардов. Говоря языком статистики, данное событие было "выбросом", намного, намного, намного и еще раз намного удаленным от обычных ожиданий торговли ценными бумагами.

Возраст инвестора

     "Инвестировать можно в любом возрасте" - часто приходится слышать эту фразу от специалистов по финансовому планированию. Я не буду разбираться в вопросе, - в каком возрасте начинать инвестировать и в когда прекращать это занятие? Попробую заострить внимание на том, в какие активы и в какой пропорции инвестировать свой капитал в зависимости от возраста.

 Инвестиционная деятельность любого человека имеет ограничения по времени. Основное и очевидное условие для каждого инвестора – потребность в деньгах в любом возрасте.

 Я не открою ничего нового в том что, когда мы молоды и уверенно начинаем трудовую деятельность, забота о дополнительном доходе от своих инвестиций – мало кого волнует. Это далекая, неизвестная и туманная цель. Собственная квартира, "вторая половинка", дети и их образование – вот ближайшие стратегические цели для возраста до 30 лет. Инвестиционный портфель, инвестиционные и пенсионные фонды, акции и другие активы – неинтересны, разве что в качестве модного развлечения или игры на досуге. Правильно это или нет, судить не буду, не вправе, да и сам был таким. У большинства – радужные перспективы и огромный человеческий капитал. Вот и стараемся использовать эти ресурсы по максимуму и приобретать определенный жизненный опыт.

      Возраст от 30 до 45 лет – жизненный опыт получен и возможно накоплен небольшой финансовый «жирок», большинство целеустремленных людей уже стали на ноги. Многие уже ищут, как сохранить или приумножить свои активы. Ваша энергия и человеческий капитал – содействуют процессу инвестирования.

     В возрасте 45 – 55 лет, большинство уже крепко задумывается о своей будущей пенсии и как уберечь накопленные активы в процессе трудовой, а может даже и инвестиционной деятельности. Еще не поздно рисковать, хотя запас человеческого капитала уже не так велик.

     55 – 65 лет – пенсия не за горами, думаем о сохранности капитала. И может еще немного риска. Совсем чуть-чуть. На первое место выходит – не потерять!

   

Метод усреднения стоимости

      Для приумножения своих активов, прежде всего нужно сберегать, а сбережения в свою очередь требуют дисциплины. Что бы накопить достойную сумму, допустим к пенсионному возрасту, необходимо делать регулярные вложения и не гнаться за максимальной доходностью и высоким риском.  Здесь на первое место выходит дисциплина – регулярно, невзирая ни на что, собирать и инвестировать средства. Делают это не многие, а жаль, время то – уходит и оно играет против вас.

 Регулярные вложения средств, значительно уменьшают риск инвестирования. Инвестируя в течении длительного времени равные суммы денег в индексный фонд, скажем раз в квартал или раз в полгода, можно уменьшить риск того, что акции не будут  куплены по завышенной цене. Эта техника или стратегия называется усреднением стоимости. Периодические и равные по величине суммы вложений с большей долей вероятности смогут уменьшить, но не устранить риск, возникающий при вложении в акции.

 Приведу простой пример с яблоками. Таблица 1.

 Стоимость яблок зимой, весной, летом и осенью – разная. Если покупать регулярно по одному килограмму этих фруктов в разные сезоны, то заплатим за 4 кг яблок 44 гривны. Если же разделить получившуюся сумму 44 грн. на четыре части, и покупать на них яблоки по средней цене -11 грн. (44 грн/4 кг.=11 грн.) в каждый сезон, то получиться большее количество килограмм – 4,2. 

Таблица 1

Время года	Цена яблок
Зима	12 грн.	11 грн. = 0,9 кг.
Весна	15 грн.	11 грн. = 0,7 кг.
Лето	9 грн.	11 грн. = 1,2 кг.
Осень	8 грн.	11 грн. = 1,4 кг.
Итого	44 грн. – 4 кг.	44 грн. – 4,2 кг.

 Рассмотрим более сложный пример, таблица 2. Предположим в 1997 году мы вкладываем деньги в индексный фонд, который плотно привязан к индексу ПФТС. Сумма 1600 грн., цена пая (акции)  - 100 грн. Как лучше вложить всю сумму сразу, или разбить ее по частям и регулярно, каждый год вкладывать по 100 грн, невзирая на состояние фондового рынка и цену пая (акции)? Результат представлен в таблице 2.

Мерило ценностей

    О деньгах говорят, что они служат культурам, отражая их основные ценности. Деньги - источник страстей, атрибут власти, предмет зависти врагов и бедноты. Еще говорят то, что некоторые деньги дурно пахнут.

 О дурном запахе денег и сомнительной но уже довольно известной и разрекламированной компании, написанная статья - "Сила бабла ММСIС" в блоге "Украинской правды".
 Реклама этой компашки, не от какого-нибудь Васи Пупкина, сидящего под пальмой на берегу океана с ноутом и смотрящего на состояние своего счета на экран монитора. Рекламируют "звезды", а награждает церковь. Допустим, мне понятна позиция СМИ и журналистов, но вот тупо не могу понять, как оказались или каким боком затесались в этот лохотрон звезды шоу бизнеса, в качестве инвесторов и в особенности церковь.  Я еще могу как-то понять Леню Голубкова, которому может быть, не хватало денег на жизнь, когда он рекламировал МММ. Но неужели этим тоже не хватает бабла?

Мар’ян Заблоцький

Фінансовий аналітик

Сила бабла ММСІС

Минулого року один український журнал розмістив на першій шпальті велике фото "управляючого трейдера" компанії ММСІС Костянтина Кондакова. Дзвоню головному редактору з питанням: "Ви знаєте, хто це такі?". У відповідь чую: "Да! Пірамідчікі!". Я особисто знаю багатьох журналістів, з них абсолютно усі чули про ММСІС і абсолютно кожен мав аналогічне уявлення про компанію. Разом з тим я не чув, щоб хоч одне видання відмовилось рекламувати ММСІС.

До недавнього часу я думав, що ніхто не буде розміщувати рекламу схем, які вважає шахрайськими. Це все одно, що розмістити рекламу "Еліта-Центр", знаючи наперед, що людей "кинуть". Однак фраза головного редактора вищезгаданого журналу дещо пояснила ситуацію: "Зараз грошам ММСІС раді, бо видання перебувають у дуже скрутній фінансовій ситуації". Те саме мені сказав журналіст іншого відомого українського видання: "Вони у нас замовили дорогу рекламу, ще й заплатили за терміновість, так що ми з ними не сваримося".

Українські друковані ЗМІ, особливо ті, що пишуть про економіку, дійсно перебувають у скрутному фінансовому стані. Нещодавно одне відоме видання скоротило половину штату журналістів, при цьому затримка у виплаті зарплати для тих, кого не звільнили, сягає 3-х місяців.

За таких умов щедрий рекламний бюджет ММСІС виявлявся для багатьох панацеєю. Хоча навряд чи це є добрим виправданням для видань, які не гребують за "бабло" розміщувати рекламу "пірамідчиків". Адже якщо глядіти в корінь, то низькі доходи видань часто спричинені невмінням запропонувати читачу цікавий та корисний матеріал.

Але не журнали отримали найбільшу частку рекламного "пирога" ММСІС. Багато українських телеканалів показували рекламні ролики ММСІС. Крім цього Кондаков був гостем програм на "1+1", "ICTV", "Першому національному" та інших каналах. Телеканали є дуже навіть прибутковим бізнесом, і якщо друковані видання могли приймати гроші ММСІС з відчаю, то телеканали просто шукали більших прибутків.
Читать статью полностью

Что не нужно делать.

     Советов, ответов и наставлений на распространенный вопрос: "Что делать для того, что бы достичь, получить, поиметь, вернуть?", который применим к различным сферам личной, общественной, финансовой жизни человека – очень много. Интернет выдает массу ссылок на рекомендации, семинары, тренинги по этой неисчерпаемой и популярной теме. Попросту говоря, имеем последовательную цепочку событий, действие - наступление события - поиск ответа на вопрос "что теперь делать – то с этим счастьем или проблемой?" Тут как тут, появляются советчики и поводыри – мотиваторы, в лице бизнес-коуча, консультанта, успешного предпринимателя, с предложениями решить раз и навсегда вашу проблему. Они готовы открыть и разжевать секреты успеха и получения счастья, успеха или прибыли, естественно не бесплатно.

 Давать положительные советы и рекомендации для последующего применения – популярно, модно, прибыльно, на этом построена вся система бизнес - образования, продаж, рекламы и т.д. Это хотят знать, слышать и видеть большинство людей. И это считается нормальным, ведь мы испытываем потребности в положительных советах и считаем, что лучше сделать что-то, чем не делать ничего, даже для тех ситуаций и случаев, когда эти действия ничего хорошего не принесут, более того, они опасны. Движение – ради – движения! Может, лучше как в преферансе, иногда сказать, - "я пас".

    Вставлю по этому вопросу свои пять копеек. Что НЕ НУЖНО делать, для того чтобы достичь того, к чему стремитесь. Это даже не советы, это просто несколько предложений.

   Самое главное и основное, старайтесь не допустить ситуации, когда перед вами окажется дилемма, и возникнет этот древний и философский вопрос.  

 - Не принимайте поспешных решений в любых сферах жизни, не покупайте, не продавайте, не действуйте на эмоциях.

 Эмоции наш враг, хотя куда ж без них! Руководствуйтесь разумом.

 - Не пускаться в авантюру и не полагаться на "авось, у меня получится".

Если это получилось у немногих, не есть поводом к тому, что получиться у вас. Вера в себя и свои силы, в случае неудачи может пошатнуться, не говоря уже о потерянном времени и деньгах.

Плати себе, а не другим

      Этот правило знают или слышали многие, в основном касательно личного бюджета. Минимальная сумма 10% от полученной зарплаты, дохода от бизнеса и прочего предпринимательства. Это должна быть сумма, которую в первую очередь мы платим себе и ни при каких обстоятельствах не будем их трогать. Это должна быть сумма, которая поможет в будущем вырастить и накопить активы, приносящие доход. Эта сумма должна планомерно откладываться и инвестироваться, что бы в обозримом будущем не возник вопрос: "Почему ты, всю жизнь платил всем, кроме себя?".

   В инвестировании, ситуация ничем не отличается. На этом пути будут постоянно встречаться финансовые компании, консультанты, эксперты, бизнес – тренеры, которые выступая посредниками, будут "забирать" ваши деньги, в качестве оплаты за оказание услуг или консультаций по выгодным вложениям.

  Халявы на финансовых рынках не бывает, как впрочем, и везде. Получить реальный доход от инвестиций на протяжении длительного периода времени, не так-то просто, как кажется и не так легко, как об этом говорят всевозможные продавцы финансовых услуг.

 На будущую доходность, кроме рыночной ситуации и особенностей всевозможных финансовых продуктов, в полной мере влияют всевозможные издержки и комиссии. Причем, платить, в большинстве случаев, придется еще до получения этого самого ожидаемого дохода.

Поэтому интересно иногда наблюдать, как большинство, вступающих в инвестиционную гонку за будущей прибылью, легко отдают свои кровно заработанные и отложенные средства для этих целей посредникам при совершении финансовых операций или покупке финансовых продуктов.  Все ненужное, дорогое и бесполезное – продается, вернее "втюхивается" на эмоциях!